*

損益計算書や貸借対照表などの会計の知識が必要

決算短信にはリスク情報が記載されるようになったので、必ず目を通す必要があります。

一過性でないビジネスの構造的なリスクを抱え始めた会社は投資対象にしてはいけません。

また、バランスシートの売掛債権が極端に増加していたり、有利子負債が急増したりしているのは危険企業といえます。

営業キャッシュフローが黒字を確保できているかも重要です。

過去のトラックレコードのデータをチェックするときは、期初の業績予想の修正発表がされたかどうかを見ましょう。

スクリーンショット 2016-05-15 7.53.49

企業予想は業種によってかなりクセがあり、その銘柄の保守性などを色濃く反映しているといえます。

投資したい株があるなら、過去のトラックレコードを調査しましょう。

できれば過去5年分から10年分の数字を調査したいところです。

いつも期初に保守的な業績予想を出しておいて、途中で上方修正する企業がありますが、その逆ははるかに多いです。

ひどい例では、毎期に二度も三度も下方修正を出していることがあります。

スクリーンショット 2016-05-15 7.55.06

このような例はジャスダックやマザーズなどの新興市場株に多いのですが、信用できないので長期投資の対象からは外さなければなりません。

次に、疑問をリストアップして、IRに質問をしましょう。

この段階は投資家自ら能動的なアクションを起こすので、慣れないうちは躊躇しますが、ぜひオススメしたいところです。

平日の営業時間内に電話で問い合わせをできない場合は、メールでの質問をしましょう。

投資家に対して情報開示をしっかりしている企業は、必ず何らかの返事をします。

どんなに業績が絶好調でも、買値が割高な株価であれば、どこかで水準是正されて大損してしまいます。

当たり前のことですが、成長株を除いて、PERやPBRから判断して割安な水準で買わなければいけません。

比較するポイントは2つあります。

一つは、同業他社に対して割安かということです。

もう一つは、過去のバリュエーション(企業価値)に対して割高になっていないかという点です。

企業価値に対する株価の位置を確認することは、効果的で信頼性の高い判断材料です。

これらの作業を経て、投資資金をつぎ込むかどうかの判断をします。

株を保有している間は、ファンダメンタルズが変化していないか確認します。

スクリーンショット 2016-05-15 7.56.09

このような正統派でベーシックな株の調査は労力が必要になりますが、日本経済について勉強でき、自分の気に入った企業のことが理解できます。

損益計算書や貸借対照表、キャッシュフローなどの会計に関する知識が必要になるので、少し難しく感じるかもしれません。

しかし、知識がつけば、決算発表が待ち遠しくなり、同業他社の決算情報も気になるようになります。

調べたり分析することが運用パフォーマンスの向上に直結するようになります。

最近では企業のホームページが充実していて、IR情報や投資家情報といったコーナーを作って幅広く情報を開示するようになりました。

また、会社説明会を撮影した動画配信を行っている企業もあり、その状況を自宅のパソコンで閲覧することができます。

重要なポイントは、初めて企業の情報を閲覧する人でも、どのようなビジネスモデルなのか、収益構造はどうなっているのかがはっきりわかるかどうかです。

数年ごとに中期経営計画の進捗状況を見直しすることで、経営計画を練り直す会社は信頼性が高いといえます。

業績が予想に対して未達である場合は、きちんと要因が分析されているかどうかを確認しましょう。

 

関連記事

no image

株の投資情報の業績予想も修正される

株投資をするうえで重要なポイントは、インターネット証券に口座を開設することです。 対面式で証券

記事を読む

no image

デイトレーダーとして生活するために仕事は辞めるべきか

株売買を確率でとらえることが重要です。 優秀な投資家は自分の規則に厳格であり、自分の期待に柔軟

記事を読む

no image

HFTの高速取引は個人でも可能です

MT4のチャートで新値足やカギ足、ポイントアンドフィギュアを表示してEA(自動売買)を組む場合は、高

記事を読む

no image

ダブルトップのネックラインを上抜くチャート

銘柄によっては株価トレンドに従わず曖昧な値動きをするチャートもよくあり、動きの法則から外れているもの

記事を読む

no image

TOPIX Core30とIPO株の違い

ポートフォリオを運用するときに重要なポイントは、リスク管理と分散投資、時間の分散の3つです。

記事を読む

no image

ソニー株で成功する必勝法則

年間の取引で売却損が出ている場合、利益には税金がかかりません。 確定申告することで翌年より3年

記事を読む

no image

優待利回りの高い株は下落相場に打たれ強い

配当や優待の権利を得るために確定日の直前に購入したら、権利は得たものの株価が値下がりしてしまったとい

記事を読む

no image

テンバガーの候補になりうる銘柄

企業業績の修正も出ていないし、相場全体が下がっているわけでもないのに、保有株が下がる。 そのう

記事を読む

no image

米国債に投資しても購買力はちっとも増えない

投資銀行は、ストックオプションで賞与を支払うことで、競合他社にヘッドハントされてしまうのを防ごうとし

記事を読む

no image

下方修正の発表を金曜日の取引終了後に行う傾向がある

10月に株価が安くなるのはなぜでしょうか? その要因として着目されているのは、この時期に発表さ

記事を読む

タイの銀行金利は4.75%で日本の約9倍もある

株式を売却した場合、売却代金は全て証券会社に開設した自分の口座に入金さ

タイの証券会社に口座を作る方法と海外送金

タイの企業には日本と同じように、株主割当増資やワラント債の無償提供など

タイに投資するメリットは税金がかからないこと

どこの株式市場でも取引のスピードアップと効率化を図るため、呼び値単位と

スクリーンショット 2016-08-29 6.45.56
タイ株の配当利回りは10%以上

バンコクでは、新たに地下鉄と通勤電車網を7路線277キロメートル敷設す

スクリーンショット 2016-08-28 4.12.47
メコン川はタイとラオスの間に流れています

メコン流域開発計画では、中国、インド、それに他のインドシナ諸国との貿易

スクリーンショット 2016-08-26 4.29.02
タイでクーデターが多い理由

タイという国が日本から地理的、心理的に近く、成長力が大きいことに異論が

スクリーンショット 2016-08-22 1.15.06
国際分散投資なら東南アジアの国がおすすめ

一体どの国に投資したらいいのか。 私が重要だと考えるのは、次のよ

no image
スベルバンクの不良債権比率は1%以下

ロシア国内が好景気ということもあり、人件費の増加やパイプライン建設など

no image
ロシアの天然ガスの埋蔵量は世界の38%

定量分析が可能になるころには、すでに多くの投資家が参入しているはずです

no image
アジア通貨危機とドル円相場の動き

1997年のアジア通貨危機から連鎖して起こった1998年のロシア財政危

no image
タックスヘイブンのキプロスに法人を設立する

2007年秋以降、アメリカのサブプライム問題を震源とした、世界的な株安

no image
ガスプロムが倒産や経営破綻することは絶対にない

長期にわたって成長が見込まれる国では、個別企業のファンダメンタルズやテ

no image
株式配当にはみなし配当課税が適用されます

ロシア市場の代表的指数としてよく用いられているのが、RTS指数です。

no image
ロシア株のRTS指数は上昇率が安定している

中長期の保有は、中期なら1〜3年、長期なら4年〜10年以上の保有のこと

no image
ベトナムの原油生産量は減少しています

ベトナムは原油の産出国で、ほとんどの油田は海洋油田です。 海洋油

→もっと見る

PAGE TOP ↑