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株価のチャートパターンにはダマシがある

ダブルトップとは、高値水準が2つ並んでいるチャートの形です。

これが3つ横に並べばトリプルトップとなります。

年初来安値を下にブレイクしたり、年初来高値を上抜いたりする動きがあれば、モメンタムが強くなります。

ヘッド・アンド・ショルダーというチャートの形は、日本では三尊天井とも呼びます。

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ネックラインをブレイクアウトすると、それまで上昇した幅だけ下落することが多いです。

三尊天井を逆さまにした形を逆三尊といい、底入れの前兆とみなします。

ヘッド・アンド・ショルダーは日本人投資家よりも欧米の投資家の方が意識しているようです。

それは株価グラフにも表れていて、日本株よりもアメリカ株の方が三尊天井を形成する確率が高いです。

ネックラインを割り込むと売り仕掛けされることがあります。

絶対に抑えておきたい形状が、鍋底と呼ばれる底入れの形です。

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長期間にわたる実需の売りがほとんど出てしまい、値幅取りで失敗したシコリ玉も投げ売りされて、閑散としている状態から上昇し始める局面です。

つまり、何ヶ月間も下値を十分に確認しているうえ、需給も改善しているので下値リスクが少なく、値上がりランキングにも登場する可能性のある株になっているのです。

株価が底ばいになっていると何も変化が無いように思えますが、実際には日々株主の入れ替わりが起きているのです。

短期間で上がると思っていた投資家が保有株を売ってしまい、底値で買って長い間ホールドしようと思っている投資家が買うわけです。

しばらく値上がりしなくても耐えられる株主が増えているので、売り需要が少なく、テーマ性の物色などで動意があればストップ高します。

さらに業績が増収増益ならさらに状況は良いです。

底ばいで推移している間にも株価はどんどん割安になり、クオンツ分析をしている投資家やPER、PBRを重視している個人投資家の買いが期待できます。

株価が下落しないということは、すでに下値を売り込む向きはいなくなっているということです。

値上がりランキングのトップ20に入るような注目株のチャートを見たとき、過去の株価がきれいな鍋底の形だったら投資判断は強気で良いでしょう。

三角保ち合いの場合、その期間が長いほど上昇エネルギーが溜め込まれていると判断できます。

例えば、前期からの増益率が20%なのに株価が半年間横ばいになっているとすると、10%分の上昇エネルギーが溜められていると考えられます。

三角保ち合いやトレンドラインからのブレイクアウトは、勝率の高いチャートパターンですが、もちろんダマシもあります。

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チャートのダマシが発生したら、ロスカットして再度出るモメンタムについていきましょう。

なぜならば、ダマシが出たあとの正しい方向性は正確で、しかもしばらく継続し、より力強くなるからです。

移動平均線は、日本では5日と25日が圧倒的に使われていますが、欧米の投資家の間では、10日線、100日線、200日線といったように区切りのよい数字が設定されています。

移動平均線は数多くのテクニカル分析の基礎となっています。

エンベロープは移動平均線の上下に一定の幅だけ乖離した線を描いた指標です。

ボリンジャーバンドと同じく逆張り投資によく利用される指標ですが、やはりダマシが多く、順張りにも逆張りにも使いにくいという評価が多いようです。

ただし、業種によってはベータ値の低いセクターがありますので、電力会社などボラティリティーの低い株で逆張り指標として使うのなら有効です。

 

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