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バークシャー・ハサウェイの株は買いか

彼の投資家としての出発点は、11歳のときまでさかのぼります。

バフェットはこの時シティーズ・サービスという石油会社の株を1株38ドルで、姉と一緒に3株ずつ購入しました。

シティーズ・サービスは今ではシットゴー(CITGO)と呼ばれていて、アメリカの6000ヶ所でガソリンスタンドを運営しています。

一時期は27ドルまで下落しましたが、その後値を戻して40ドルまで上昇しました。

そこで彼は全て売却し、利益を得ています。

しかしこの株は直後に200ドルまで上がっています。

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26歳の時に独立して、ネブラスカ州オマハに株式投資での利殖を目的とするファンドを設立しました。

ファンドをスタートさせた時点での資金は、家族や友人から集めた1000万円でした。

アメリカの金融ジャーナリストであるローウェンスタインは、この時仮に1000万円のうち100万円でも出資していたら、1995年には80億円になっていたと計算しています。

ウォーレン・バフェットは、フィリップ・フィッシャーを先生と呼んでいただけあって、弟子でスタンフォード大学で株式投資論を教えていた教授とも知り合っています。

これ以来、彼はマクドナルド教授の講義にスピーカーとして招待されるようになりました。

マクドナルド教授は当時をこう振り返っています。

「彼が最初に私の講義にやってきたとき、バークシャー・ハサウェイの株価は1株60ドルでした。年末には41ドルに値下がりしたこともあって、バークシャーの株は高くなりすぎて割高だと学生たちは言っていましたよ。」

それから3年後、株価はなんと280ドルまで上昇していました。

そしてこの時も、学生たちは高くなったバークシャー・ハサウェイの株を買うかどうかで迷っていました。

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そして幸運にも実際に購入した学生も何人かいました。

アメリカの株というのは、基本的に1株から買えるのです。

もし、私も当時の株価で購入できていたとすれば、50万円だけを投資しただけでも、現在は1億4000万円を越えていることになります。

ただし、バフェットの投資判断が全て当たりだったわけではありません。

失敗したらそれを素直に認めて、きちんと公言するというのがポリシーになっています。

1966年に彼はディズニー株の買いを開始しました。

30年後のバークシャーの株主あての手紙の中で、このように書いています。

1966年に私はディズニーの株式を1株31セントで購入しました。当時の市場はディズニーの時価総額は9000万ドルと評価していました。

しかしこの会社は年間で2100万ドルの利益を上げていたどころか、1700万ドルもかけて制作されたアトラクションがオープンしました。

つまり、当時の株式市場はディズニーの価値を異常に低く評価していたのです。

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毎年の利益額からしても、資産総額からしてもまさに割安株だったわけです。

このことを見つけたときは、私は興奮して夜も眠れませんでした。

この判断が正しかったかどうか、時間が証明してくれました。

30年後の現在、今では当時の200倍以上もする66ドルをつけているのです。

ただ私はこの聡明な判断を無効にしてしまいました。

なぜなら私は翌年に株価が1.5倍になったところで全て売却してしまったのです。

 

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