*

ライブドアショックの影響で大損した人

下落相場の大きな特徴の一つが、新興銘柄の暴落です。

大型株の下落スピードに対して2倍以上のスピードで下がることがよくあります。

チャートを見ると、2006年1月にライブドア・ショックが起こっています。

大型株の代表である日経平均株価は65%まで下落したため、この間の下落率は34%です。

これに対して東証1部における小型株指数はマイナス43%となり下落率が大きくなっています。

スクリーンショット 2016-06-16 22.48.10

極め付きが新興市場の中でも最もベンチャー企業色が濃い東証マザーズ、および大証ヘラクレス指数(ジャスダック指数)は、実に83%もの下落となりました。

要するに株価1000円の銘柄が170円になったという、凄まじい下げ方です。

理由は、時価総額が小さいために、流動性が低いのと、追証の投げ売りが発生しやすいためです。

ライブドアが中心となって新興市場が急騰した2005年の相場は、小型株の時代とばかりに、大幅な株式分割をする企業が上昇しました。

しかし、ライブドア・ショックの影響で個人投資家は大損して叩きのめされたのです。

スクリーンショット 2016-06-16 22.49.22

過去のデータから読み取れる教訓は、業績悪化銘柄はとことん売られるということです。

一般論として、時価総額100億円未満の銘柄は投資対象として危険ということです。

流動性に関して言えば、1日あたりの売買代金が1000万円以下の銘柄は売買しないほうがよいということです。

ライブドア・ショック後の新興市場の下落率は83%でしたが、個別銘柄では90%超が続出しました。

東証マザーズやジャスダックの株価形成は一方通行になりやすいので、下落トレンドの最中で3分の1になったから値ごろ感が出てきたというわけにはいかないのです。

こうした状況になると買い手不在のトレンドになるので、PBRが1倍以下、PERが10倍以下になるという事態が発生します。

それ以外の数多くのテクニカル指標でも、ことごとく買いのシグナルが出ているのに、世界同時株安により全面安の展開が続き、下げ止まりませんでした。

いくら株価が過去との比較で割安になったり売られ過ぎになったとしても、買い意欲のある投資家がいないと、需給関係で株価は下がります。

ファンダメンタルズが機能しない相場が常態化してしまうのです。

世界的に見ても、日本株のパフォーマンスが悪いと判断したグローバル投資家は、日本株のウェートをますます引き下げるので、これがさらに下落に拍車をかけます。

売られ過ぎは通常は、買う理由として存在しますが、指数が90%も下がると買う理由にはならなくなってしまいます。

スクリーンショット 2016-06-16 22.50.31

したがって、勝手な理由や思い込みで買い出動するのは控えた方がよいということになります。

デリバティブとは金融派生商品のことで、金融工学によって生み出された金融商品です。

取引対象となるのは、株価指数や商品先物が主流ですが、現物ではないバーチャルなものを取引することができ、証拠金取引もできるのが特徴です。

信用取引以上にレバレッジを使うことができるため、ハイリスクといえますが、その分莫大な利益を得ることが可能です。

株式投資における代表的なデリバディブともいえる日経平均先物取引について解説します。

日経平均先物取引は信用取引の3倍に対して25倍までレバレッジをきかせることが可能です。

現物株のリスクヘッジをおこなうという面と、相場のうねりで利ざやを稼ぐという面の2つの活用方法があります。

日経225MINIの登場で小口でも取引できるようになったため、使い勝手が良くなりました。

 

関連記事

no image

上場ゴールのIPO株は暴落するだけ

IPO株がどれだけの資金を調達できるかが決まるのが、公募価格です。 上場日に初値がついた時点で

記事を読む

no image

ガンホーの株価は1年3ヶ月で100倍になりました

誰か別の人が買ってくれるだろうと考えられている資産ーーつまり、チューリップの球根や金や銀といった商品

記事を読む

no image

高配当利回り株のランキング

要するにデイトレーダーは短期の動きだけを追いかけて、企業のファンダメンタルズに反映された株価水準のト

記事を読む

no image

上場廃止になると持っている株はどうなるか

年初来高値をつけた株は上がりやすい特徴があります。 売り圧力が弱く、億単位の投機資金を持つプロ

記事を読む

no image

逆日歩は仕手株で発生しやすい

株価が思惑とは反対の方向になってしまうと、少ない資金で取引しているにも関わらず、手元資金に対して不相

記事を読む

no image

日経225先物取引の売買手数料は50円以下

日経225先物取引は日経平均株価を対象とした取引で、かつては大阪証券取引所の上場商品でした。

記事を読む

no image

株式分割すると株価にメリットがある

誰も本当の高値では売れないし、最安値では買えません。 狙って売買しても、高値で売ったつもりがそ

記事を読む

no image

営業利益率は10%が優良企業の目安です

業績修正発表のときに大事なのは、売上高の修正ではなく、利益の修正です。 株価は儲けを示す利益の

記事を読む

no image

EPSとBPSを使った理論株価の計算方法

株価が上昇する条件として、増収率を増益率が上回る(営業利益率が改善する)ことが挙げられます。

記事を読む

no image

一番損切りの決断が難しいローソク足のパターン

株は買ったら売るのが原則です。 もちろんそのまま保有して子供へと相続させる人もいます。

記事を読む

タイの銀行金利は4.75%で日本の約9倍もある

株式を売却した場合、売却代金は全て証券会社に開設した自分の口座に入金さ

タイの証券会社に口座を作る方法と海外送金

タイの企業には日本と同じように、株主割当増資やワラント債の無償提供など

タイに投資するメリットは税金がかからないこと

どこの株式市場でも取引のスピードアップと効率化を図るため、呼び値単位と

スクリーンショット 2016-08-29 6.45.56
タイ株の配当利回りは10%以上

バンコクでは、新たに地下鉄と通勤電車網を7路線277キロメートル敷設す

スクリーンショット 2016-08-28 4.12.47
メコン川はタイとラオスの間に流れています

メコン流域開発計画では、中国、インド、それに他のインドシナ諸国との貿易

スクリーンショット 2016-08-26 4.29.02
タイでクーデターが多い理由

タイという国が日本から地理的、心理的に近く、成長力が大きいことに異論が

スクリーンショット 2016-08-22 1.15.06
国際分散投資なら東南アジアの国がおすすめ

一体どの国に投資したらいいのか。 私が重要だと考えるのは、次のよ

no image
スベルバンクの不良債権比率は1%以下

ロシア国内が好景気ということもあり、人件費の増加やパイプライン建設など

no image
ロシアの天然ガスの埋蔵量は世界の38%

定量分析が可能になるころには、すでに多くの投資家が参入しているはずです

no image
アジア通貨危機とドル円相場の動き

1997年のアジア通貨危機から連鎖して起こった1998年のロシア財政危

no image
タックスヘイブンのキプロスに法人を設立する

2007年秋以降、アメリカのサブプライム問題を震源とした、世界的な株安

no image
ガスプロムが倒産や経営破綻することは絶対にない

長期にわたって成長が見込まれる国では、個別企業のファンダメンタルズやテ

no image
株式配当にはみなし配当課税が適用されます

ロシア市場の代表的指数としてよく用いられているのが、RTS指数です。

no image
ロシア株のRTS指数は上昇率が安定している

中長期の保有は、中期なら1〜3年、長期なら4年〜10年以上の保有のこと

no image
ベトナムの原油生産量は減少しています

ベトナムは原油の産出国で、ほとんどの油田は海洋油田です。 海洋油

→もっと見る

PAGE TOP ↑