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株式市場のアノマリーの例

全ての株の業績修正をチェックするのは時間もかかり、難しいです。

しかしながら、自分が保有している銘柄については業績修正だけに限らず、プレスリリースにも目を通しておくのが望ましいです。

最も手っ取り早い方法は、ホームページのIR情報のページをチェックすることです。

できれば週末などに必ず確認する癖をつけておきたいところです。

また、毎日株価の終値の確認をすることは資産運用を行っている者として励行してほしいです。

その際に株価が大きく上下しているときは、業績修正を発表しているケースがあるので、要チェックです。

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上方修正発表後、株価が下落するのは、好材料が出尽くし、バリュエーション的にフェアバリュー以上になっている場合が多いです。

ウェートダウン、あるいはいったん売却をするのが賢明です。

また、修正内容が強気の市場コンセンサスの予想を下回っている場合は、失望感が広がって売られます。

上方修正発表後、株価が上がるのは、まだ投資意欲のある人が多い証拠です。

株価水準が低く、バリュエーションも割安であれば、さらに買い増しも検討可能です。

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なお、できるだけ利益確保を大きくするために、プライスの上昇に従って逆指値を上げていくことも忘れないようにしましょう。

知らない銘柄には飛びつかないのが賢明です。

急騰しているからといって、値動きだけに着目した投資は高値づかみとなることがほとんどです。

下方修正発表後、株価が下がった場合は即売却しましょう。

この対応が特に重要です。

売りが集まってストップ安になっている場合、一時的な要因ではなく致命的な企業劣化が起こっています。

大損をしてでも売却しなければなりません。

さもないと、株価は一方通行的に下落が続き、短期間のうちに30%から50%の下落となってしまいます。

こうなると、しばらく株価は戻ってくることはありません。

1年以上塩漬けとなり、何もできなくなる可能性が大きいと判断します。

下方修正発表後、価格が上昇していれば悪材料出尽くしであり、当面はこれ以上株価が下がらないサインとなります。

知らない銘柄の場合、逆張りの発想で株価が下がっているのをチャンスとして買うのは危険すぎます。

個別銘柄の投資では、慌てて行動するというのは、実のところあまり感心しないやり方です。

日頃からその企業が発表する月次の売り上げ動向や四半期決算内容を見極めて、業績修正する可能性について自分でおおまかにでも把握しておきましょう。

イベントが起こることをある程度察知した上で、それを生かす立場になれば、イベントドリブン型の投資戦略を実践することができます。

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世の中には、理論や理屈ではどうしても割り切ることのできないことがしばしば発生します。

株式市場でも同じであり、明確な理由がないのに同じ現象が頻繁に出るものをアノマリー(Anomaly)と呼びます。

単なる偶然と言えばその通りかもしれませんが、確率が高ければそれに賭けてリターンを上げることも可能であるので、全く無視するわけにもいきません。

そこで、いくつかの代表的なアノマリーを紹介してみましょう。

観察してみると意外と面白いのです。

 

5月に売り逃げよ

今や世界中のマーケットはリアルタイムに繋がっているので、米国市場でのアノマリーは、もちろん日本株式市場にも影響を及ぼします。

5月に売却した方が良いというのは、1年間を通じて4月頃に株価の天井がくるため、手持ちの株を売った方がよいという意味です。

 

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